柬埔寨投资法律风险分析与防范措施关于

柬埔寨投资法律风险分析与防范措施关于

重庆向道律师事务所 李应德

柬埔寨王国1993年起恢复了君主立宪制，实行多党自由民主制,立法、司法和行政三权分立。1999年加入东盟，2003年成为WTO成员，是该组织成立以来第一个来自最不发达国家的成员。近十年来,柬埔寨政府一方面加大推行贸易自由化政策的力度，加强国际合作，积极与国际接轨；另一方面积极修改立法，完善司法体系，促使国内市场走向成熟。但是，柬埔寨是传统农业国家，经济极不发达，法制不健全。虽然颁布了《宪法》、《投资法》、《移民法》、《劳工法》等与投资有关的法律，并于1996年与我国签订了《关于促进和保护投资协定》；却无《外商投资法》和《公司法》这些基础性的外商投资保护和商业运营的法律，同时，在柬埔寨的社会中普遍存在“有法不依，执法不严，违法不究”的现象，因此，在柬埔寨投资相比于其他法律体系完善的国家投资具有更大的法律风险。

一、应对本项目投资法律风险，要坚持适时、适当、适度防范的原则

即：适时监控，动态识别；采取与其等级相适应的防范策略，正确处理把握项目商业机会和防范法律风险之间的关系；在法律风险可承受的范围内，实现企业利益最大化和风险控制成本最小化。法律风险级别分为核心风险、重要风险和一般风险三类，对于核心风险采取的措施是确保控制，对于重要风险采取的措施是谨慎控制，对于一般风险采取适度控制。

二、立项决策阶段的法律防范对策是做好法律风险论证

主要是对项目所在国法律制度进行调研，对项目进行充分的评估和法律尽职调查，为项目立项和投资决策提供完备的法律风险证论依据。比如：在准入制度方面，本项目投资柬埔寨橡胶种植及其橡胶加工，根据柬埔寨的《投资法》，属于鼓励性投资领域，不属于限制性投资领域。在公司设立方面，根据柬埔寨《投资法》及其实施细则，合格投资项目可以合资企业形式设立，合资企业可由柬埔寨实体、柬埔寨及外籍实体，或外籍实体组成；王国政府机构亦可作为合资方；股东国籍或持股比例不受限制，但合资企业拥有、或拟拥有柬埔寨王国土地或土地权益的除外；在此情况下，非柬埔寨籍实体的自然人或法人合计最高持股比例不得超过49%；设立合资公司的程序包括注册申请、注册审批、注册时效（3年有效，可续）和开立银行账户。在税收方面，柬埔寨税收法律体系尚不完备，有关税收的法规主要是1994年颁布并经1997年、1999年和2003年三度修订《柬埔寨王国税法》，但税基较窄、增收不力，税收对财政收入的贡献不大；柬埔寨有利润税、最低税、预扣税、工资税、增值税、财产所得税、土地闲置税、专利税、进口税、出口税、特种税等税种，主要税种和税率有利润税9%、增值税10%、营业税2%。在劳工方面，柬埔寨1997年颁布了《劳工法》，是完全参照西方发达国家劳动标准制定，要求严格，在实际执行中更强调保护劳工权益；并严格控制外劳输入，只有其缺乏的技术、管理人才才能获准在柬埔寨工作。再有，在环境保护方面，按照柬埔寨《环境保护法》的有关规定，环境评价对本项目的评估、批准有重大影响。对以上情况进行的充分论证，把握好法律风险防范第一关。

三、谈判签约阶段的法律防范对策是完善投资相关文件的法律条款

一方面，将尽职调查中发现的目标公司和项目本身的风险、投资项目相关第三方的风险及项目合规性的风险全部纳入项目交割的法律文件中，要求对在正式协议中提供相应的保证和承诺，明确违约责任和赔偿方式；另一方面，合理设计交易架构、融资方式和退出机制。柬埔寨王国对外部投资给予基本同等的国民待遇，主要表现就是全部或部分免征关税或其他税收，但在其《投资法》及其《修正法》中规定，对拟享受投资优惠的项目需向柬埔寨发展理事会申请投资注册获得许可成为“合格投资企业”，并获得注册证书后才能实施。根据柬埔寨法律，王国政府可以给予合资企业3-8年免税期，可根据投资性质决定免税期待起算时间，可准许连续亏损企业免征税，这些均需要在协议中约定。柬埔寨法律规定土地的拥有者必须是柬埔寨国民，土地出租的时间最长可以达到99年，近年来该国土地产权纠纷严重，农业投资项目有延迟和搁浅的巨大风险，本项目是牵涉到购买20000公顷土地的农业投资项目，土地问题是绕不开的法律风险谈判内容。

四、运营管理阶段的法律风险防范对策主要是依法经营、参加保险、寻求保护

经营法律风险比立项决策、谈判签约的法律风险防范更具体、更复杂，持续时间长、涉及面广，同时，不同社会制度、文化、经济和法律方面的巨大差异和沟通障碍在运营管理阶段逐步积累和暴露，直接转化成法律风险。在项目运营管理过程中，一定要尊重当地风俗习惯和宗教信仰，不与当地政府和人民产生法律、观念、文化上的冲突。遇到矛盾和纠纷时，寻求法律保护，积极配合执法者执行公务，有理、有利、有节捍卫公司的合法权益，并争取当地政府帮助，寻求中国驻柬埔寨使馆保护。另外，由于柬埔寨国家层面的政治风险（征收、战乱、汇兑限制等）较大，而这种风险通常是商业保险不给予承保的，为确保项目运营管理安全，需要具有“国家保证”的中国出口信保险公司购买海外投资险。